Regensburg 2002 – scientific programme

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AKSOE: Physik sozio-ökonomischer Systeme

AKSOE 12: Postersitzung

AKSOE 12.1: Poster

Monday, March 11, 2002, 16:00–18:00, D

Komplexität von Aktienzeitreihen in einem evolutionären Aktienmodell — •Roland Rothenstein und Klaus Pawelzik — Universität Bremen, Institut für Theoretische Physik, Kufsteiner Str.1, 28334 Bremen

Finanzzeitreihen zeigen einen hohen Grad an Komplexität, der eine langfristige Kursvorhersage unmöglich macht. Wir stellen ein “Toymodel” eines Aktienmarktes vor um mögliche Ursachen einer solchen Komplexität zu untersuchen.
Wir beschreiben einen Markt in dem Händler unabhänging von äußeren Einflüssen mit Aktien einer “Firma” handeln. Jeder Händler macht auf Grund der Preisvergangenheit des Aktienkurses eine deterministische Vorhersage über die Zukunft des Preises (bzw. der Returns). Aufgrund seiner Preisvorhersage entscheidet sich ein Händler Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Das Angebot und die Nachfrage werden ermittelt und der neue Preis berechnet. Nachdem mögliche Kauf-/Verkaufsaufträge durchgeführt wurden, wird der Agent mit dem geringsten Kapital ( Vermögen aus Aktien und Bargeld) durch einen neuen Händler ersetzt.
Wir untersuchen den Einfluß dieses evolutionären Mechanismus auf die Preiszeitreihe. Insbesondere wie sich die Komplexität der einzelnen Agenten auf die Vorhersagbarkeit der Preiszeitreihe auswirkt. Es zeigt sich das die Preiszeitreihe die von Agenten gleicher “Komplexität” erzeugt wird nie von diesen Agenten vorhergesagt werden kann.